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国防军工行业周报:国产C919大型客机再获30架订单,订单总数达到600架

发布时间:2017-06-19    研究机构:民生证券

行情研判

上周,国防军工指数收于6885.25点,上涨2.41%;同期,上证综指收3123.17点,下跌1.12%;深证成指收于10191.24点,上涨0.14%。

国防军工指数连续两周上涨,幅度达5.75%,我们判断军工反弹行情逐步确立。理由:一、军工前期超跌。4月12日~6月2日的35天内,中信军工指数下挫26%,下跌主因是情绪因素导致,基本面变化并不大。核心军工标的17年备考估值已在30倍左右,达到15年初以来低位。二、短期逻辑有催化。军品订单年内大幅放量概率不大,主题事件是当前关注的重点。当前催化事件主要有:香港回归20周年,八一建军90周年、内蒙70周年大庆。三、长期逻辑在加强。混改方面,前两批混改军工有7家进入名单,军工是重点混改方向得到加强。军民融合方面,科工局完成领导更迭、多名军工集团领导到地方任职,融合进入实质推进阶段。

我们建议关注次新、混改主题标的以及陆、海、空、信息化领域龙头标的。

推荐标的:次新:全信股份、久之洋、景嘉微;混改:长春一东(600148)、湖南天雁;行业龙头:内蒙一机(陆军)、中船科技(海军)、中直股份(直升机)、航天电子(航天)、四创电子(信息化)。

风险提示:科研院所改革不达预期;行业业绩增速下滑。

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